时间: 2023-11-26 17:38:16 | 作者: 华体会综合体育登录
央行货币吼声转向，市场闻声而动，上证指数下跌-3.43%，深圳成指下跌-5.16%，创业板指下跌-6.83%，短期的快速杀跌后，预计市场在春节前将进入震荡的状态。
板块方面：两市仅休闲服务和银行收红，其余板块均出现较大程度的下跌，其中国防军工、电子和医药生物跌幅居前。资金流向方面，北上资金首现年内流出，而南下资金继续活跃流入，但速度趋缓，融资融券下降近100亿元。
主题方面：稀土永磁继续活跃，在线游戏、影视等超跌反弹，但在弱势的市场带动下各主题整体疲软，赚钱效应低。在先后经历抱团牛，短期市场杀的双重影响下，市场参与的情绪快速回落，修复需要时日。
整体来看：辉瑞疫苗的有效性不断得到验证，经济复苏的预期重启，市场的关注从疫情聚焦到政策与经济修复的博弈权衡中。国内方面，因股市的连续快速上涨、楼市房价的反弹和通胀预期的抬升，央行货币司开始喊话政策的转向，十年期国债收益率上行，短期货币基金利率亦大幅反弹，市场对流动性担忧抬升。展望后市，需进一步聚焦盈利来做布局，自下而上的择优布局会更可能忽略估值配赛道的策略。
医药行业指数整体-7.01%，各个细致划分领域，化学制药-8.17%，生物制品-5.88%，医疗器械-10.63%，医药商业-3.93%，中药-5.09%，医疗服务-5.3%。
本周医药板块表现较差，跑输市场，无论年报预告好坏基本都大幅杀跌。短期寻找明年一季度业绩好的标的，中长期看好创新药、医疗服务及符合产业趋势的相关行业与个股。
2. 欧盟委员会29日批准英国阿斯利康公司与牛津大学联合研发的一款新冠疫苗附条件上市。
本周传媒-1.56%；子板块中，平面媒体+1.83%，有线%，互联网-1.75%.
本周传媒行业有所下跌，行业排名6，主要是前期涨幅较大的白马股有所回调。建议布局传媒互联网行业从基本面出发，关注估值较为合理的头部网络公司和增长空间较大的平台公司。
1.上海阅文、深圳利通（腾讯音乐子公司）、百度七猫入股中文在线，预计协议转让完成后，三家将分别持有公司总股本的5%。
三级子行业中，酒店、人工景点、自然景点、旅游综合、餐饮等涨幅靠前，涨幅为2.2%-8.7%，洗衣机、黄酒、小家电、专业连锁、休闲服装等排名靠后，涨幅在-9.5%到-7.1%之间。本周疫情防控形势出现边际改善，前期超跌的酒店、旅游、餐饮等板块出现回调。
1.中国酒业协会多个方面数据显示，2020年全国酿酒产业规模以上企业酿酒总产量5,400.74万千升，同比下降2.21%。其中，白酒产量740.73万千升，同比下降2.46%；啤酒产量3411.11万千升，同比下降7.04%；葡萄酒产量41.33万千升，同比下降6.00%。
2.海天进军食用油领域，其即将上市的产品有一级大豆油和玉米胚芽油，品牌名称定为“油司令”，4.9L小包装规格，主打家庭市场。
国防军工行业整体-12.23%，排名申万一级子行业第28名，沪深300整体-3.91%，各细分子行业，航天装备-12.88%、航空装备-14.08%、地面兵装-8.33%、船舶制造-7.79%。
1.【参考消息】外媒：俄美在军控领域展现合作；2.【环球网】特朗普离任前与阿联酋达成F-35军售协议被拜登政府叫停。
化工行业整体-4.58%，排名申万一级子行业第15名，沪深300整体-3.91%，各细分子行业，化学纤维-7.77%、化学原料2.04%、化学制品-5.75%、石油化学工业-2.61%、塑料0.91%、橡胶-1.81%。
本周表现比较好的板块是可降解塑料、炭黑、碳酸酯+6F（电解液溶剂+锂盐）等。
电气设备行业整体-7.06%，排名申万一级子行业第25名，沪深300整体-3.91%，各细分子行业，电机-3.67%、电气自动化设备-4.89%、电源设备-7.99%、高低压设备-4.88%。
3.宁德时代CTC电池2025年推出，锂金属电池能量目睹350Wh/kg以上。
4.潍柴动力：130亿募资获批，拟量产固态氧化物燃料电池。5）光伏硅片项目在珠海动工，该项目总投资170亿元，总产能50GW。
汽车行业指数整体-2.82%，各个细致划分领域，汽车整车-1.90%，汽车零部件-3.70%，汽车服务-5.12%，其他交运设备-5.03%。
本周新能源车板块出现大幅回调，板块分化较为严重，业绩预告表现较好的公司表现较为强势，整体板块受情绪影响表现较弱。
上游锂钴材料库存持续紧缺，价格延续上行趋势，动力电池企业订单保持高位，头部公司春节多数不放假，维持满产状态，排产紧张情况预计将持续数月。拜登重返巴黎协定，推动政府用车电车化，对美国新能源车需求乐观，市场预计将持续聚焦需求排产超景气带来的对供需错配环节。
1.美国总统拜登计划将美国政府机构的约65万辆公务用车全部换成美国本土组装的电动汽车，预计将耗资200亿美元，同时计划在美国增加50万电动车充电站、为新能源车增加补贴，并提供每年5000亿美元的政府采购等等一揽子帮扶措施。
2.电动汽车初创公司法拉第未来（简称FF）官宣了即将在纳斯达克上市的消息。贾跃亭凭借FF创始人的身份重入战局。FF旗下产品有除了名将FF91，还有FF81、FF71和最后一英里智能运输车SLMD。
机械设备行业指数整体-4.72%，各个细致划分领域，通用机械-4.81%，专用设备-4.18%，仪器仪表-6.98%，金属制作的产品-11.92%，运输设备-4.09%。
本周机械设备跟随市场回调，多数细分行业呈现大幅度下滑态势，部分业绩较好的公司表现强势。重点公司中，铂力特11.62%，浙江鼎力7.59%，科达制造6.53%，中联重科6.41%，国茂股份3.55%。一月份宏观经济延续复苏态势，半导体下游晶圆厂产能紧张持续，资本开支超预期，新能源排产持续紧张，光伏需求景气短期延续，通用自动化及工程机械均持续回暖，关注被错杀的细分子板块龙头公司。
1.2021年1月29日，高景太阳能170亿元高调入局210mm大硅片的项目宣布正式开工建设。当日开工的是整个50GW硅片项目的第一期，设计产能15GW，项目将于年内完成建设并投产，其后二期、三期项目也将陆续于2022年、2023年建成并投产。
2.先导智能与宝马汽车签订合作协议，为其提供新能源汽车PACK智能产线整体解决方案，该PACK产线除了满足宝马严苛的品质衡量准则，在高度生产柔性、可迅速扩展性、仿真智能性和安全性等方面均取得了技术突破，得到了宝马汽车全方位的肯定。
本周指数迎来缩量调整，前期抱团股出现较大松动。截至周五，上证综指收盘价较前期高点下跌3.9%，前三日北向资金连续3日净流出，其中，1月28日北向资金净流出64亿元，为年初以来最大单日净流出。主流解释是市场认为央行货币政策转向的担忧重现，近期央行连续地量、缩量进行逆回购操作，资金利率快速上升，1%以下与10%的隔夜利率都是在1月发生，在如此剧烈的资金面波动下，“股债商”三杀出现。宏观流动性收紧只是加剧市场波动的因素之一，在存量博弈的市场里，宏观流动性对股市流动性影响较大。
本周最大的热点当属美国散户与华尔街空头之间上演的一场‘世纪逼空大战’，对冲基金的空头头寸损失惨重。为了弥补在游戏驿站空头头寸上的亏损，许多对冲基金不得不抛售其他资产。而这一届散户起义也是，起初轰轰烈烈，打得众机构人仰马翻、狼狈不堪，但是等华尔街大佬缓过神来，立刻惨遭收割。收割方式很特别——拔网线、删代码、拒交易、封网站。最终在美国国会的干扰下，重开交易，做空主力香橼公告不再发布做空报告，华尔街量化对冲机构称将更多的关注做多机会。
本周为股指期货2102主力合约新月上市第2周，周五，IH、IF、IC2102对应现货端上证50、沪深300及中证500指数的基差分别为6.15、-9.56、-32.54，而上周五对应2102数据为-1.59、-24.98、-71.21，发现各基差贴水减少，IH基差直接由贴水转升水，下周企稳反弹概率大。
从两市融资融券余额数据上看，融资融券余额均开始下降。周五消息面上，一则传言在市场流传引发股市大跌，央行报案，最后还是靠公安机关稳住了市场！央行辟谣之后，国债期货短线快速拉升翻红。我们大家都认为，流动性扰动不会持续，市场上行趋势不改。本周逆回购连续回笼引发市场对流动性转向的担忧，短端流动性的变化是扰动但不可持续，核心原因主要在于春节前资金面紧张的状态大概率不会持续，且当前处于经济的淡季，国内疫情存在反复，“就地过年”对经济的影响不确定，一季度经济发展形势存在诸多不确定性，利率持续上行的动力并不强。
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